近日，摩根大通、野村东方国际证券、德表露银行等外资向券商中国记者共享了最新A股不雅点，中国科技行业的投资机遇受到外资的一致看好。

机构调研数据也透露，外资关于中国科技立异企业的好奇瞻仰好奇瞻仰浓厚。Wind数据透露，二季度以来，外资机构所有这个词调研了432家A股公司，医药生物、电子、机械开荒、电力开荒等行业的热点公司赢得数十家外资扎堆调研。

外资近期密集调研医药生物、电子板块

Wind数据透露，二季度以来，外资机构所有这个词调研了432家A股公司。其中有24家公司被不少于20家外资调研，外资聚焦的标的主要连合在医药生物、电子、机械开荒、电力开荒等行业。

具体来看，医药生物行业的龙头公司是外资最为矜恤的领域之一，联影医疗、百济神州均自二季度以来赢得68家外资调研，迈瑞医疗赢得47家外资调研，新产业则赢得20家外资调研。

电子行业是外资高度矜恤的另一大行业，澜起科技自二季度以来赢得68家外资调研，安克立异、沪电股份均赢得超40家外资调研，奥比中光-W、立讯精密、佰维存储、聚辰股份也被不少于20家外资调研。

此外，外资扎堆调研的热点公司还包括电力开荒行业的华明装备、盛弘股份、欧陆通；以及机械开荒行业的杰瑞股份、埃斯顿、怡合达、鼎泰高科等等。

摩根大通张晓宁：A股流动性建造中，看好绩优成长股及动力板块

近期，摩根大通中国股票策略师张晓宁在采纳券商中国记者采访时默示，尽管沪深300指数2026年每股收益（EPS）增速仍面对一定压力，但材料、通讯作事和金融三个板块的盈利增速预期不时上修，有望对指数变成有劲守旧。

瞻望二季度，张晓宁合计，沪深300指数将受益于中国宏不雅经济的韧性守旧。关于地缘政事的影响，她指出，根据摩根大通宏不雅团队测算，即便油价升至每桶120好意思元，对中国GDP的影响着实不错忽略不计。从流动性目的看，A股换手率在4月初波及3.2%的低点后，已回升至4.5%以上，市集厚谊正在建造，投资东谈主大批合计最差的阶段照旧由去。

张晓宁默示，刻下A股里面流动性正处于建造区间，应建立有事迹守旧的成长股，同期通过高配动力（尤其是石油）来对冲地缘政事风险，变成“哑铃型”建立策略。关于港股，张晓宁默示，港股对大众流动性更为敏锐，现在她对大盘举座持乐不雅派头。

在行业建立上，张晓宁看好三大标的：AI基础形状（如自主可控的芯片、光模块等）、动力安全（含储能、光伏）以及机器东谈主。她冷漠可低配电商平台地点的可选破钞板块动作资金起原，对互联网公司所处的通讯作事板块则赐与平配。

关于AI，张晓宁征引国际数据公司（IDC）数据默示，开运官网app中国AI基础形状开销猜度在2025年至2029年间闭幕爆发式增长，年复合增长率卓绝30%。尽管部分AI细分赛谈来往拥堵度较高，但她合计拥堵本人并不料味着解析，刻下估值也尚未达到历史最高水平。针对光伏板块，张晓宁合计“反内卷”计谋将利好行业龙头，有助于其提高净利率并加大研发插足。机器东谈主方面，东谈主形机器东谈主因关连明星公司行将上市而赢得音问面催化，工业自动化也有望迎来发力。

破钞领域方面，张晓宁猜度将延续K型复苏态势。破钞者信心指数已从客岁低点的87%回升至90%以上，但仍未收复至前期高点。她冷漠矜恤与身心健康关连的细分赛谈，如卵白质、融会、出游等，以及金钱欠债表健康、聚焦核心区域的地产开发商。

野村东方国际证券宋劲：冷漠投资者主办科技海浪

野村东方国际证券商讨部高档策略分析师宋劲在采纳券商中国记者采访时默示，固然大众仍存在通胀核心抬升和利率水平随之上移的压力，但大众市集已在科技板块的带动下走强。在财报季裸露完成后，刻下市集的充沛成交量和强厚谊惯性有望带动题材意见再度成为市集短期焦点。近期国外云厂订单和成本开开销现进一步上修，新算力基建和token工场的手艺旅途意味着更多的对算力硬件（光存电算）的需求，这将进一步带动科技板块的景气度升温。

从中期维度来看，宋劲合计，刻下大众宏不雅欠缺经济进一步走强的笔据。即使好意思联储新主席上任可能撬动降息预期升温，主要国度央行利率已徐徐靠近中性利率，宽松预期已徐徐靠近天花板。若原油现货价钱不时看护偏高水平，那么大众金钱可能将在对滞胀或阑珊的担忧之下进一步压缩风险偏好。此外从资金面角度来看，市集复现趋势性飞腾尚需资金协力。这些身分意味着市集的反弹很难一蹴而就，A股趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此投资者可在后续颠簸中择机提高组合贫瘠性。

宋劲冷漠，投资者主办科技海浪，并在随后市集的波动中徐徐将平衡建立向科技干线歪斜。冷漠在科技干线中要点矜恤算力硬件：一是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储；二是光通讯及配套算力基建；三是受益计谋和高景气度的国产算力。

德表露银行邓智杰：中国科技行业改日三到五年将保持结构性增长

德表露银行私东谈主银行部新兴市集首席投资总监邓智杰（Jacky Tang）默示，鉴于东谈主民币汇率预期自如且经济基本面复苏，投资者应通过布局A股科技与动力板块获取东谈主民币敞口。

他谈到，包括手艺逾越、工业利润的改善、入口讲理回升等，均标明中国经济成长动能加多。

“在中国市集投资要点应连合在电动汽车电板，可再灵活力开荒及基础形状等出口领域。”邓智杰默示，由于中国在昔日20年间较早开动了动力转型，被视为“动力赢家”；同期，中国外部动力依赖度（仅10%—15%）显赫低于日本和韩国，这使得中国经济在面对地缘政事冲击时推崇出更强的韧性。

邓智杰还默示，短期内上游动力企业相较于卑鄙企业更受谨防，因为他们能平直从动力价钱飞腾和通货扩张中获益，不外待场所尘埃落定后，动力板块更多推崇为周期性契机。

“近期科创50指数的飙升开运体育中国app官方手机版，反生响应了大众风险偏好的举座回升，带动了投资者乐不雅厚谊和冒险意愿的加多。在中国聚焦科技立异的5年权术驱动下，猜度科技行业在改日3到5年将不时保持结构性增长。”邓智杰说。